A Netflix e a Warner Bros. Discovery (WBD) anunciaram nesta terça-feira (20) uma mudança nos termos do acordo de aquisição entre as empresas. A operação passa a ter uma estrutura totalmente em dinheiro, medida que busca aumentar a previsibilidade de valor para os acionistas da Warner e acelerar o processo de aprovação do negócio.

Segundo comunicado conjunto, o valor da transação permanece inalterado, fixado em US$ 27,75 por ação da WBD, sem qualquer ajuste em relação ao acordo anteriormente anunciado.

As companhias informaram que a nova estrutura simplifica a operação, reduz incertezas e encurta o caminho para a votação dos acionistas da Warner Bros. Discovery. A empresa já protocolou junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) um proxy statement preliminar, o que deve permitir que a assembleia de acionistas ocorra até abril de 2026.

O comunicado destaca que a Netflix conta com forte geração de fluxo de caixa, o que viabiliza a transação em dinheiro sem comprometer a saúde financeira da empresa. O financiamento envolverá caixa disponível, linhas de crédito e recursos já comprometidos, preservando flexibilidade para prioridades estratégicas futuras.

Além do pagamento principal, os acionistas da Warner também receberão o valor adicional referente às ações da Discovery Global, empresa que será desmembrada antes da conclusão da aquisição. A separação entre Warner Bros. e Discovery Global deve ser concluída em um prazo estimado de seis a nove meses, etapa necessária antes do fechamento definitivo do negócio com a Netflix.

O CEO da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, afirmou que o acordo revisado aproxima ainda mais as empresas da combinação de “duas das maiores companhias de storytelling do mundo”. Já o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, destacou que a estrutura em dinheiro oferece maior segurança financeira e um cronograma mais rápido para a conclusão da operação.

As empresas informaram ainda que a transação foi aprovada por unanimidade pelos conselhos de administração e que seguem comprometidas em atuar junto a reguladores e demais partes interessadas. O fechamento do negócio continua condicionado à separação da Discovery Global, às aprovações regulatórias e ao aval dos acionistas da WBD.