A Paramount Skydance anunciou nesta segunda-feira, 22, a ampliação de sua oferta pela Warner Bros. Discovery (WBD), em uma tentativa de reforçar sua posição na disputa com a Netflix pela aquisição da companhia. A nova proposta mantém o valor de US$ 30 por ação, totalmente em dinheiro, e passa a contar com uma garantia pessoal do empresário Larry Ellison, fundador da Oracle e um dos principais financiadores do negócio.

Segundo comunicado divulgado pela Paramount, Ellison concordou em oferecer uma “garantia pessoal irrevogável de US$ 40,4 bilhões” referente ao financiamento em capital próprio da oferta, além de cobrir eventuais reivindicações de danos contra a empresa. O empresário também se comprometeu a não revogar o truste da família nem realizar transferências que possam afetar negativamente seus ativos enquanto a transação estiver em andamento.

A empresa destacou que decidiu reforçar os termos da proposta mesmo sem que essas preocupações tenham sido formalmente levantadas pela Warner Bros. Discovery. De acordo com a Paramount, durante o período que antecedeu o acordo considerado inferior firmado com a Netflix, não houve exigência de garantia pessoal ou questionamentos semelhantes sobre a solidez do financiamento.

No comunicado, a Paramount afirma ainda que está tornando públicos registros que comprovam que o truste da família Ellison detém cerca de 1,16 bilhão de ações ordinárias da Oracle, além de ressaltar que todos os passivos relevantes relacionados ao grupo são de conhecimento público.

Além da garantia pessoal, a companhia anunciou ajustes adicionais nos termos da operação para oferecer maior flexibilidade à Warner Bros. Discovery. Entre as mudanças estão a possibilidade de refinanciamento de dívidas, alterações em cláusulas operacionais e o aumento da taxa de rescisão regulatória, que passou de US$ 5 bilhões para US$ 5,8 bilhões. A proposta segue condicionada, entre outros fatores, à manutenção integral do negócio de Global Networks pela WBD.

Enquanto isso, a Netflix avança para sustentar sua própria proposta. Segundo informações do jornal The Wall Street Journal, a gigante do streaming já prepara os mecanismos financeiros para cumprir o acordo de aquisição da Warner Bros. Discovery no valor de US$ 27,75 por ação.

De acordo com a publicação, a Netflix garantiu cerca de US$ 25 bilhões em financiamentos bancários, envolvendo instituições como Wells Fargo, BNP Paribas e HSBC. O pacote inclui uma linha de crédito rotativo sênior sem garantia de US$ 5 bilhões, além de duas facilidades de empréstimo a prazo com saque diferido, também sem garantia, que somam US$ 20 bilhões.

O embate entre as duas propostas reforça a disputa estratégica pelo controle da Warner Bros. Discovery, em um momento de forte consolidação do setor global de mídia e entretenimento.